海际看市场
当前位置:首页 > 行业资讯 > 海际看市场

量化对冲策略,大放异彩已经开始 发表时间:2015-07-06

文/小贝 海际金控投资总监

过去的一周是广大投资者无比伤心的一周,无论你是普通投资者还是机构投资者,全周上证指数下跌12.07%,创业板指数下跌10.80%。而事实的情况似乎比指数幅度更为惊人,据不完全统计有近420只个股,从此轮调整的6.12开始,累计下跌幅度超过50%。我们认为这是继08年全球次贷危机来,中国股市又一次股灾级别的下跌,而这次的速度却如此的惊人,仅仅只用了3周左右的时间。从现实的情况来看,这周进一步暴跌和场内外的配资融资盘加速平仓有很大关系,同时期货的投机空单和对冲盘进一步加剧了市场的下跌,我们认为任由这种恶性循环继续发展下去,中国金融市场的发展将受到严重损害,经济萧条的情况随时可能出现,这样完全违背了中央促改革,调结构,经济转型的初衷。因此从本周六开始政府出手救市的应急措施频频出台,这也印证了我们上面的陈述,目前正值中国调结构,促转型,求发展的关键时期,金融层面的平稳发展,是实体经济创新发展的坚实基础,政府是不容许任何损害金融体系秩序,蓄意制造金融危机的事件发生的!

下周市场将会出现巨幅反弹,预计场外无论是国家队还是尚还在场外观望的实力资金都会进场抄底操作,上证指数基本会在4200-4300点附近企稳。

操作指南

杀跌无用,默默忍受,静静等待

如果到目前这个位置你还在场内,如果你还能有支配现有资金和股票的权利,在这里我们真诚的建议,你可以不用再出场了,即使你还有融资的仓位。默默忍受,静静等待;因为你不是一个人在战斗,你的背后是强大的政府。此刻,面对危机,你应该选择相信!

市场观察

政策限空,无碍量化对冲策略发展

量化对冲策略依然是本周的明星,据我们不完全统计发现,近一月市场整体上证指数下跌近30%,创业板指数下跌近40%,而同期使用量化对冲策略的近500只产品的平均收益是上涨4%左右。在目前的市场,量化对冲策略的优势已非常明显。我们预计后市将陷入中期的盘整震荡阶段,量化对冲策略将会更有效的规避市场系统性风险,是产品的收益不断稳定提高。尽管目前政府对做空有部分限制,但是我们预计第一,政府的变向“限空令”不会持续太久,等市场反弹企稳后,股指期货的交易将恢复正常;第二,此轮监管层主要针对的限空还是持有投机裸空单的投资者,对于持有现货的对冲盘一直没有明确的监管措施。也基于此,我们判断后一阶段对于量化对冲策略的影响将会非常小。最后我们坚定的认为在市场企稳后,使用量化对冲策略的产品在业绩上将会大放异彩!

 

版权声明:

 

本文系作者原创,如转载需注明来源:海际金控官方微信公众号“海际财富”。