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海际看市场-7.9救市特别篇 发表时间:2015-07-09

海际看市场-7.9救市特别篇——市场回顾及后市展望

文 小贝 海际金控研究总监

08年“9.19”奇观再现,暴力反弹模式正式开启

周四市场早盘开盘后再次进入下跌模式,大量个股数十万手的大单封死跌停,这种模式已经让各路投资者习以为常。但就在此时,我们注意到在9.35分左右,很多被封死跌停股票的封单迅速被吃掉,打开跌停,至上午9点45分左右,创业板迅速拉升,带动市场人气,个股迅速拉升。至下午开盘,市场第二波上涨开始,截至收盘上证指数大涨5.76%,创业板指数大涨3.03%。三大金融期指全部封死涨停。可能有人会问5%和3%的也叫大涨,那主要是因为目前有近1600家股票停牌,指数已经严重失真了,其实几乎所有股票,除个别银行股和两桶油外,都已涨停报收,这也是本人参与股票二级市场工作以来,第二次出现全市场集体涨停的盛景,上一次要追溯到7年前的9.19那天,大盘也是以涨停报收。

暴跌之后必有暴涨,我们预计市场短期底部已经确立,上证3373点的位置短期不会被打破,接下去几个交易日将是市场暴力反弹的时光,市场逐步恢复理性,杀跌,强平的力量也随市场的上涨而慢慢减弱,各路资金将会慢慢重新回到市场。

操作策略

静待个股修复,市场逐步企稳

我们建议如果你重仓已被套,可以静待几日反弹后,先选择出局,减低仓位,择机寻找低点再次买回;如你空仓在外,我们建议可逢低位适当买一部分,抓住反弹机会增加收益。

市场观察

留得清醒慎用杠杆

今日收盘之后接到了一个营业部老总朋友的电话,他言语低沉,明显处于一种极端痛苦的状态。我问他,今天反弹了,你应该高兴才是啊,为何感觉状态如此萎靡。他告诉我,这几天他一直在和客户打电话,内容大致是通知客户追加保证金或者强平,而这些客户都是在他那里操作了10年以上的老客户,资金规模少的也500万,多的有近亿资产,实在是很难以启齿,又不得不说的现实,对不起,你们已被强行平仓,这些人可能永远不再是他的客户了,可能将永远的离开了市场。这些话让我从今日行情的兴奋中一下子惊醒了。是啊,杠杆交易给人带来了巨大财富同时也将一批成熟的二级市场老兵永远的打离了市场。我们海际看市场的前几期已多次提到将自己的杠杆降下来,多次提示了杠杆交易的风险,或许这些人看了以后会有所醒悟。

“盛衰之理,虽曰天命,岂非人事哉!”诚然在这次股灾中融资客,配资客这些普通投资者加大杠杆,为赚取收益而忽视风险,那都是风险自担后果自负。但是造成如此多的融配资,结构化产品的集体爆仓,我们认为这就不能不引起一定的思考:在这么大面积的杠杆交易引发的股灾中,我们的券商,银行等金融机构的风险控制水准是否达到了应对绝对风险的能力;我们的监管层是否准确评估了市场的风险作出了适当的反应;政府各相关部门在应对如此大级别股灾的情况下,有否有一定的应急方案来配合处理危机;最后就是“国字号”的证金公司在入场救市时的操作方案是否已经完备。这是中国第一个杠杆牛市也是第一次因为杠杆交易而带来的股灾,他留给我们很多值得思考的问题!无论怎样,被强平爆仓的投资者可能永远的离开了这个市场,我们对此深表遗憾与无限的同情;但中国资本市场金融创新的路还必须走下去,作为当下还活着的你,是不是更应该时刻保持清醒,慎用杠杆,决不能让这第一批杠杆交易投资者的血白流,因为这次教训实在太深刻了!